Tammikuussa 1932 Mosley tapasi
Italian pääministeri Benito Mussolinin ja vaikuttui tämän aikaansaannoksista. Hän hylkäsi New Partyn ja perusti fasistisen British Union of Fascists (BUF) -puolueen. BUF ehdotti protektionistista ja julkiseen elvytykseen perustuvaa
talouspolitiikkaa, mutta vastusti samalla
kommunismia. Puoluetta tuki merkittävästi sanomalehtijulkaisija lordi
Harold Harmsworth Rothermere.
[9] Vuonna 1934 BUF järjesti
antisemitistisiä mielenosoituksia. Sodan Saksaa vastaan kestäessä Britannian hallitus antoi 22. toukokuuta 1940 ilmoituksen
turvallisuussäädös 18B:n toimeenpanosta, mikä salli sisäasiainministerin pidätyttää ja vangituttaa vaaralliset henkilöt ilman oikeudenkäyntiä. Mosley vangittiin seuraavana päivänä. Myös muita brittiläisiä fasisteja vangittiin. BUF julistettiin lakkautetuksi 30. toukokuuta 1940 ja sen julkaisut kiellettiin. Oswald ja Diana Mosley asuivat vankeudessa talossa, johon he saivat konservatiivipääministeri
Winston Churchillin luvalla palkata myös muita vankeja palvelijoiksi. Mosley vapautui vuonna 1943 sairauden vuoksi.
[9] Dianan sisko
Jessica Mitford vastusti sisarensa ja tämän puolison vapauttamista vankeudesta väittäen sen olevan isku kaikkia antifasisteja vastaan.